Certification Program
Julio 2026
La certificación más completa en Derivados Financieros del mundo hispanohablante. 21 módulos que cubren el ciclo de vida completo del negocio de derivados: desde pricing y hedging hasta infraestructura, regulación, XVA, ejecución, y la construcción de mesas de trading.
En los últimos 80 años, los productos derivados pasaron de ser instrumentos de cobertura de nicho a convertirse en la capa operativa del sistema financiero global: una infraestructura para transferir riesgo —tasas, FX, crédito, commodities y equity— con precisión quirúrgica, a escala masiva y con velocidad electrónica.
Hoy, el profesional de derivados que crea valor es híbrido: domina pricing y hedging, entiende cómo se cotiza un trade con XVA y cómo consume capital, ejecuta con disciplina de microestructura (DMA, RFQ), navega el ciclo post-trade completo, y opera dentro de un marco real de regulación, contabilidad, riesgos operativos y gobernanza.
Este programa forma perfiles capaces de sentarse en el sell-side o en el buy-side y hablar el mismo idioma: instrumento, precio, riesgo, ejecución, costos, control y modelo operativo.
No enseñamos derivados como 'materia'. Los enseñamos como negocio y como sistema. Cerramos la brecha que la mayoría de los programas dejan abierta: pricing + infraestructura + regulación + modelo operativo, en un solo lugar.
Integra instrumento + infraestructura + regulación + modelo de negocio en un solo framework.
Sabes cotizar y sabes auditar al que cotiza. Doble lente para decisiones reales.
Se enseña el puente real: CCPs, margin, colateral, ISDA, XVA — la convergencia operativa.
Cómo se arma una mesa desde cero: gente, sistemas, límites, governance, KPIs, P&L.
Clearing, margin models (SPAN/VaR), colateral optimization y fallas operativas típicas.
CVA/DVA/FVA/MVA/KVA como drivers de precio, rentabilidad y consumo de capital.
IFRS 9 / ASC 815 con enfoque práctico para tesorerías e institucionales.
DMA, routing, microestructura, RFQ, market impact y best execution medible.
No ejercicios sueltos, sino decisiones de negocio bajo presión real.
DeFi/on-chain, macro/geopolítica y quantum computing, conectados al negocio real.
Rentabilizar el balance sheet, cotizar con XVA, controlar riesgos y cumplir regulación.
Competir en ejecución, fees, acceso y tecnología; optimizar post-trade.
Estrategias de vol/credit/macro con foco en ejecución, financing y control de colateral.
Derivados como overlays (duration, beta, FX) y auditar costos vs dealers.
Cobertura masiva con constraints de regulación/contabilidad; governance y métricas.
Hedging de guarantees y ALM; contabilidad y capital regulatorio.
Cobertura FX/commodities/tasas con hedge accounting y control de leakages.
Gestión de riesgo de fondeo/tasa/FX con gobierno y límites.
Entender el plumbing real (CCP, margin, reporting) y diagnosticar mesas con credibilidad técnica.
Contenido de alcance global con datos reales FIA, BIS, Bloomberg. Cada concepto conectado a un contexto de negocio: pricing, ejecución, regulación, P&L.
Casos tipo Harvard/Wharton bajo presión. Capstone War Room sessions con decisiones en tiempo real, reconciliaciones con Bloomberg y simulaciones de mesa.
Herramientas directamente aplicables a tu rol: checklists de evaluación de dealers, templates de P&L attribution, frameworks de hedge policy, blueprints de mesa.
Cada módulo está diseñado con objetivo de aprendizaje específico, temario detallado y glosario de acrónimos. Haz clic en cada módulo para expandir el detalle completo.
Dominio conceptual completo de instrumentos Derivados — Forwards, Futuros, Opciones, Swaps, CDS y CDOs — incluyendo quién compra, quién vende, por qué y cuándo. Comprensión del ciclo de vida completo de una operación desde origination hasta settlement, matemáticas financieras aplicadas, y diagnóstico de mercados locales listados vs OTC.
Pricing con cost-of-carry completo, construcción de curvas forward, diseño de coberturas con hedge ratio óptimo, mecánica de ejecución en exchanges y OTC, margining avanzado (SPAN, VaR-based) y medición de hedge effectiveness.
Pricing con BSM, binomial (CRR) y Monte Carlo. Greeks avanzadas. Superficies de volatilidad (SVI, SABR, Heston). Estrategias completas vanilla + exóticas. Delta hedging dinámico y gamma scalping. Ejecución de opciones listed y OTC.
Pricing de IRS, CCS, basis swaps, commodity, equity e inflation swaps con multi-curve framework (OIS discounting). Swaptions. LIBOR transition a RFRs. Swap execution en SEFs y bilateral. SIMM para bilateral.
Fundamentos del riesgo de crédito (PD, LGD, EAD), mercado de crédito global, productos (CDS, CDOs, CLOs), crisis de 2008 con root causes técnicas, y aplicaciones para hedging/especulación/arbitraje.
Pricing con hazard rates, Greeks (CS01, JTD), basis CDS-bonos, ejecución y clearing, sovereign CDS y capital relief trades.
Descomposición bond + derivado, pricing de las 5 familias principales, structuring desde la perspectiva del dealer, sales/distribución, y riesgos ocultos.
Construir y gestionar vol book + Delta 1 book con Greeks targets, risk limits, P&L attribution diaria, y un día completo en la vida de un trader.
Clearing central completo, modelos de margin (SPAN, VaR, SIMM), gestión de colateral avanzada, default management, riesgo sistémico en CCPs, y ciclo post-trade end-to-end.
Revenue models de exchanges y CCPs, estructuras de comisiones maker/taker, Transaction Cost Analysis (TCA), y negociación de fee schedules.
Función de sales, necesidades por sector, onboarding (KYC/AML, ISDA/CSA), structuring/cotización, suitability, disclosure, ética y métricas comerciales.
Arquitectura de exchanges, matching engines, protocolos (FIX, APIs), DMA, OMS/EMS, business plan de exchange, regulación/licenciamiento, go-to-market, gobernanza/M&A, smart order routing, cross-border access y prime brokerage.
Cálculo e interpretación del framework XVA completo, organización de la mesa, transfer pricing, hedging de CVA, P&L attribution, Basel III CVA capital charge, y wrong-way risk.
Designación de coberturas (fair value, cash flow, net investment hedge), documentación formal, medición de efectividad, impacto en P&L vs OCI.
ISDA Master Agreement completo, negociación de Schedule/CSA, protocolos ISDA, enforceability multi-jurisdicción, documentación de operaciones listadas.
Marcos regulatorios USA (Dodd-Frank Title VII, Volcker, CFTC/SEC), Europa (EMIR, MiFID II/MiFIR, Brexit), México (CNBV, Banxico, CONSAR) y LATAM.
SLD structure y KPIs, carbon markets/futures (EU ETS), cat bonds y weather derivatives, PPAs sintéticos, gobernanza y greenwashing risk.
Business case completo para lanzar/expandir mesa de derivados: streams de ingresos, estructura de costos, P&L 5 años (ROE 18-25%), organización FO/MO/BO, tech stack ($5-15M), licencias regulatorias, go-to-market y compliance program.
El programa es impartido por un faculty compuesto por practitioners activos en exchanges, bancos de inversión, asset managers, CCPs y reguladores con amplio reconocimiento global.
El diferencial competitivo no es 'saber el producto', sino operar el producto con infraestructura, control y métricas de negocio.
Asigna liquidó $3.8 billones de pesos en derivados en 2024 (≈11.4% del PIB). Banxico reporta $32.5B MXN en nocional vigente de tasas e inflación.
B3 reportó ADV de 6.1 millones de contratos en derivados listados (4T24), con profundidad en tasas (BRL), FX y Bitcoin futures.
CRCC: promedio diario aceptado para clearing de COP $23.0 billones (+12% vs 2023). Open interest promedio COP $335.1 billones.
Stock de derivados vigentes en bancos USD $1.56T con valor de mercado de USD $25.6B. Profundidad OTC (FX y tasas) estructural.
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